金管會剛公佈去年的投資表現，外匯虧損達527億元，儘管金管會裡有很多投資專家，卻還是以投資失利收場。前述案例讓人不禁質疑所謂專家的專業，究竟只是一條訓練有素的狗，還是不懂變通的蠢蛋？可以確定的是：他們沒有創造獲利的本事，這一點有失專家的顏面。雖然專家不一定能在投資市場內獲利，但理論上應該要比普通人強，這虧損的結果不只令人震驚，其幅度還令人感到意外，不禁開始擔憂各退撫基金是否能持穩，亦或要擇時投下震撼彈，讓全民買單。

最近在一個有關退休投資計畫的講座裡，有人提出對外幣投資的疑問，亦有媒體探討關於年輕人在儲蓄置產初期的投資策略。顯而易見的是對於外幣的投資多數不被看好，原因是蝕多賺少，除非具有十分獨到的眼光(內線交易)，或是資本雄厚(口袋夠深)，我想一般投資人普遍欠缺這樣的條件吧，難怪講座的結論是：不建議年輕人(新手)進場當待宰羔羊。

金管會的業績再次印證了上述說法。澳元因為利息高(年息2.15%，僅次於南非幣)，一直是很多散戶外幣投資的最愛；現在人民幣加入吸金戰局，雖然年息僅1.75%(略高於新台幣年息1.37%)，部分投資人仍因為「媒體鼓吹」與「各行庫優惠」等效應將部分資金轉入。不過，以投資的角度來看，千萬別因為利息高低判斷投資商品的好壞，就外幣而言，尚須考量「匯率」與「流通率」，這就是為何南非幣不受青睞，亦是投資人對希臘等歐豬五國(葡萄牙、西班牙、義大利、愛爾蘭)避之唯恐不及的主因。不論澳幣或人民幣，均無法在匯市洪流中確保穩升不跌，僅憑藉在市場的流通率獨撐大居勢必遭金融禿鷹坑殺。前述的論點，我想若是對金融市場有些許追蹤的人應該心有戚戚吧。

此外，投資外幣還必須考量影響外幣因素的複雜程度，例如宏觀經濟範疇之失業率、貨幣間相對利率、國內生產毛額(GDP)等，近年亦加上美國、日本、歐盟等區域實施量化寬鬆，要預測走向的難度提升了，而且漲跌週期因此拉長，亦即在高價位買了以後驟跌，要返回原來的價位並不容易。

很多人將「投資外幣」與「購買外幣旅遊」混為一談。若是後者，所需外幣其實不多，持有期間亦短，挑適當時刻換取需要額度即可，不必煞有其事地搞投資；但若是為了經商、升學或投資外幣計價商品等較長期需要，必須對該時期所需較大金額的外幣及早準備，可略作投資規劃。

承上所述，若是前者，對於投資產品與貨幣選擇需要從長計議，不可盲從。投資外幣的資產包括外幣本身、海外物業(股票)或債券等。如果該外幣具有未來可利用性，匯價的風險將不存在，例如本身已經移民澳洲，用上澳元是順理成章的事情；反之，工作與生活與澳洲毫無關聯，貿然把大量的資產投資澳元，除必須承擔匯價波動的風險外，差價的損失也不容小覷。

最後，即便承擔風險卻未必有合理的回報，是貨幣(匯率)投資的另一項弊端。有觀察過匯率的應該很清楚，要外幣的匯差在一兩年內升上10%是很困難的事情，即使達成，在相關的連結商品也會產生蝕本效應，換句話說，採用分散投資法者的實際回報並不多。除非是眼光獨到的押寶(這叫賭博)，才有可能賺到超額報酬，不過那些在外匯賺大錢的畢竟是少數，用的策略非一般傳統的買賣，而是炒賣、沽空，甚至運用貨幣期貨與期權反手再賺，締造「超額報酬」的傳奇。

即使如此，還記得前述的金管會虧損事件嗎？這就是金融市場的可愛之處：人人有機會，各個沒把握。既可以賺上一筆，亦可能蝕去一筆，普通人還是不要投資外幣，而是在外遊或升學時購買外幣好了。